Peringatan Bahaya: Mario Draghi Akan Restart ECB Untuk Mencetak Uang

Kemarin Mario Draghi berbicara dan membuat pasar saham naik dan mata uang Euro jatuh terhadap Dolar! Apa yang menyebabkan hal tersebut ? Mari kita ingat pengumuman yang dia sampaikan : “Tingkat suku bunga dasar turun dari 0,15% menjadi 0,05%, suku bunga deposito bagi bank dengan ECB turun dari -0.1% menjadi -0,2% (maksudnya untuk mencegah bank menyimpan deposito dan mendorong mereka untuk memberikan pinjaman kepada usaha). Hanya saja tidak ada yang berpikir bahwa ini bisa menjadi pendorong kredit.

Kemudian datang pengumuman penting lainnya bahwa ECB (Bank Sentral Eropa) akan membeli aset baru, mulai bulan Oktober ini, dan akan melakukannya dalam volume besar. Bank Sentral Eropa akan membeli beragam aset sekuritas, atau ABSs (kredit usaha, wesel tagih, pinjaman real estate dll). Ini disebut sekuritisasi: bank menempatkan bersama-sama pinjaman usaha kecil menjadi “paket”, menghasilkan produk keuangan otonom baru untuk membuat uang mengalir (pembayaran pinjaman dari bisnis) yang menjual kembali ke ECB untuk memulihkan beberapa likuiditas. ECB juga akan membeli obligasi yang diterbitkan oleh bank (bank dapat membiayai dirinya sendiri dengan menerbitkan obligasi, seperti perusahaan atau sebuah negara yang berdaulat).

Hal ini sangat menarik bagi bank, karena dua alasan: pertama membongkar beberapa kredit macet dan kedua mengumpulkan uang fresh, semua berkat ECB. Dan, dalam rangka untuk membiayai pembelian aset ini, ECB akan, tentu saja, membuat uang dari udara tipis (alias mencetak uang). Setelah rencana bailout lainnya bagi bank, ECB dengan kekuatan penuh akan melakukan “pelonggaran kuantitatif” atau QE (Quantitative Easing) atau mencetak uang baru.

Jumlah yang diumumkan cukup tinggi dan mereka akan mendorong neraca ECB dari € 2 triliun hingga 2,7 triliun atau € 700 milyar lebih dari aktiva, yang sebagian besar adalah di bawah kualitas rata-rata atau tidak sehat. Di sisi lain, ini merupakan  € 700 milyar uang segar bagi bank, dan uang ini tidak akan digunakan untuk pinjaman bisnis, dengan ekonomi dalam stagnasi, melainkan untuk menguntungkan “pasar perbankan” sektor mereka. Inilah sebabnya mengapa pasar menyukai pengumuman Drahi ini karena tidak akan menciptakan pertumbuhan, tetapi akan menciptakan gelembung (bubble), pasti.

Dengan demikian, ECB akan melawan Jerman, wali setia moneter moter, pada saat partai baru anti-euro (AFD) akan membuat keuntungan pada pemilihan pertama. Angela Merkel, melihat partainya dan sekutu konservatif diserang di tanah mereka sendiri, tidak bisa menerima itu. Sangat menarik untuk melihat dia bersaing dengan Mario Draghi dalam merebut pengaruh Eropa.

Ada masalah lain bahwa konflik yang mendalam maka ECB akan mulai mengevaluasi neraca bank-bank Eropa pada bulan November. ECB akan menjadi hakim, pengawas keuangan dengan kekuatan untuk memaksa bank. Ini adalah persis proses dimana hal berubah menjadi gelembung dan krisis, ketika ada terlalu banyak konsentrasi kekuasaan, hampir tidak ada kontra-kekuatan yang ada, dan ketika logika pasar membuat jalan bagi kroni kapitalis.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *